（原标题：东吴期货投资战术早参20230209）
2023.2.9
股指期货。周三午后指数集体下行，个股超3500家着落，赢利效应差。北向资金连续流出，周二净流出13.89亿元，还是纠合4个交游日净流出。咱们合计成就行情尚未扫尾，但由于前期行情对预期的反应较为充分，当今阛阓更为关爱经济成就节律，如地产销售情况、社融数据等。短期指数或延续颠簸走势，调治幅度较大的上证50和沪深300有望最初企稳。
玄色系板块：逐步企稳
官网-福名腾珠宝有限公司螺卷。盘面止跌反弹，螺纹4000隔邻资本支抓较强，屡次跌破后收回。钢谷网的数据，螺纹和热卷的库存压力如实高于去年，主要照旧结尾需求启动慢，而并不行反应真是需求会不好。下行驱动不及，盘面会有所反弹，但委果需求彻底启动前，聚合节前新高位置照旧有压力，操作上淡薄资本荆棘100-200点隔邻高抛低吸。
铁矿。铁矿盘面止跌反弹，必和必拓黑德兰港发闯事故，对铁矿石影响并不大。当下处于铁矿基本面比拟好的阶段，操作上淡薄逢低作念多好像5-9正套。
双焦。当今宏不雅层濒临双焦价钱走势影响权重加大，产业对其影响短期不如宏不雅。从基本面看，双焦供需紧均衡，卑鄙需求受气温低及春节假期影响，收复速率略慢，暂无有劲上行驱动。但宏不雅层面多利好后市需求，且疫情放开，在经济复苏的情况下，阛阓多对异日需求抓中性偏乐不雅格调，双焦价钱企稳，操作上淡薄低位轻仓作念多。
动力化工：油价抓续上行
企业-航科合坚果有限公司原油。隔夜油价抓续上行，因EIA数据表示好意思国原油结尾需求有所改善，以及鲍威尔偏鸽语言抓续影响阛阓，重迭下方好意思国收储价支抓以及沙特上调公价提振阛阓心境。鲍威尔在发言中主要抒发上周管事数外传明了好意思联储在加息方面还有一些路要走，当说起“通胀回落经由还是启动”后，短期好意思元下行，商品上行。咱们合计此处作念空性价比偏低。瞻望油价总体保抓77-90好意思元颠簸，淡薄区间低位可稳健作念多。
沥青。2月第2周沥青产业数据表示真金不怕火厂开工率与出货量在节后均大幅回升，出货量回升力度与往年相仿，双库均有增多，稳健节后复苏特征。跟着12月山东地区冬储放量，阛阓价钱底部取得说明，现货阛阓在节后仍抓续高涨。沥青总体自有支抓，瞻望颠簸稍强运行。
LPG。盘面短线走弱，主力03合约跌幅较大，现货价钱出现高位回调，各地民用气跌幅在100-200元每吨不等，外洋丙烷资本相通下行，3月FEI小幅回落至634好意思元/吨隔邻，CFR华东到岸贴水高涨19好意思元/吨至117好意思元/吨，FEI月差延续回落，好意思湾至远东运脚亦回调至140好意思元/吨隔邻。 针对03合约，尽人皆知，3月仓单聚合交割逐步附近，仓单量再度成为阛阓关爱焦点。近期仓单量变动不大，低于去年同期，与昨年大体抓平。阛阓有传言近期可能会有不少仓单注册流入加大盘面可交割品压力，密切关爱后续动向。若新增仓单数目超预期，将对PG2303合约大幅利空。总体来看，历史低位的C3利润对安装开工和丙烷价钱负反馈正在抓续，故期货端冲破前高压力较大，而期现深度贴水结构在节后再度加强又对期价底部给予支抓，瞻望期货端近期颠簸偏弱。
PTA。周三TA05合约收盘价5624元/吨，较上一个交游着落42元/吨，盘中宽幅颠簸，夜盘先扬后抑。PX由于芳烃价钱走强而受到提振，且走强幅度较强于纯苯，当今来看芳烃各品种的分化仍将延续，PX短期有所回撤，然则仍然存在价钱上行的趋势，在需求尚未考证的真空期来看，PTA更多追随资本端变动。战术淡薄：短期保抓不雅望， 首页-微俊州门窗有限公司中弥远逢低作念多TA05合约， 广州市斐高箱包有限公司好像作念阔PTA-Brent价差。
MEG。周三EG05合约收盘价4192元/吨， 郑州锦水实业有限公司较上一交游日着落28元/吨， 安达市名北电动机有限公司夜盘抓续颠簸。安装动态：富德动力50万吨乙二醇安装霸术2月19日启动泊车检会，民丰县嘉北净水器有限公司瞻望抓续10天；当今聚丙烯要领故障影响提前泊车。原油价钱反弹，乙二醇底部颠簸，早间阛阓商道施展一般，需求低迷之下阛阓心态严慎，现货商道价钱4090-4095，当今来看EG05合约仍将保抓罅隙，无显着进取驱动。战术淡薄：乙二醇逢高作念空，2-3月可关爱多TA空EG套利契机，3月之后可关爱59反套捕捉远月作念多契机。
PVC。周三V05合约收盘价6214元/吨，较上一交游日着落5元/吨，跌幅0.08%，夜盘小幅回涨。油、煤价钱反弹，带动塑化链跌势放缓，在6200元/吨驾御窄幅颠簸，资本端支抓增强。鲍威尔发言一定进程缓解了阛阓垂危心境，重迭土耳其地震对原油价钱有一定支抓。近期PVC需求阛阓逐步回应中，阛阓货源采购托付有所增多，不外当今阛阓氛围仍然以不雅望为主，地产好转存在预期。战术淡薄：中短期逢高作念空05合约，抓续关爱59反套的契机。
甲醇。昨日日盘，甲醇主力合约着落0.79%，报收2645元/吨。夜盘着落0.19%，报收2641元/吨。音讯面上，伊朗ZPC一套165万吨/年甲醇安装瞻望下周重启。甲醇内地企业总库存较上周减少2.04万吨，在46.77万吨，环比减少4.17%，同比基本抓平。内地订单量在30.78万吨，较上周增多2.09万吨，涨幅在7.27%，同比偏低。煤价抓续着落（北港煤价已跌破1100元/吨）导致作念空资金心境高潮，但由于上游坐褥利润已弥远处于大幅亏蚀景色，甲醇连续下行的空间并不大，船只不然会因利润再次下滑而触发春检超预期提前。况兼近端供应收复偏慢、入口缩量竣事以及传统需求收复尚可等支抓身分仍在，05合约基本面并不悲不雅。操作向前期多单可连续抓有或待煤价企稳后逢低作念多05合约，05-09价差逢低偏正套。卑鄙利润欠安规矩其上边缘，短期需退守煤炭价钱大幅走弱的超跌风险，同期也要关爱宁波富德和浙江兴兴两套沿海MTO安装的运事业态。
棉花棉纱。2月8日，郑棉连续着落，着落 -0.91%，收于14780元/吨，棉纱颠簸着落-0.60%，收于22270元/吨。强预期仍未取得阛阓考证，卑鄙纺织企业订单略显不及，不雅望心境升温。在试验需求被考证之前，盘面预估保抓偏强颠簸走势。
有色金属：好意思联储多位高官发鹰声，基本金属期价转跌
沪铜。阛阓消化好意思联储官员语言，铜价颠簸。周三伦铜收涨0.17%，沪铜03合约日盘收涨0.56%，夜盘收跌0.68%。好意思联储多位官员鹰派发声，纽约联储主席教化淌若金融环境再度宽松，好意思联储可能被动加息至高于预期，沪铜夜盘高开低走。此前好意思联储主席鲍威尔承认好意思国通胀启动下降，阛阓合计鲍威尔并莫得收复鹰派态度，铜价走强。铜矿供应抓续恶化，铜精矿加工费一跌再跌。1月SMM中国电解铜产量为85.33万吨，同比增多4.3%；但较预期的89.5万吨低4.17万吨。2月瞻望升至89.93万吨。关爱行将公布的中国1月金融数据，分析瞻望新增贷款开门红可期，或创单月最高记录。
企业-展特月杂果有限公司沪铝。LME库存暴增，铝价承压回落。周三伦铝收跌1.85%，沪铝03合约日盘收涨0.45%，夜盘收跌1.38%。2月8日LME铝库存增多超10万吨 光阳库存大幅增长。此前有音讯称嘉能可向LME批准的韩国仓库托付40000吨俄罗斯铝。好意思联储多位官员发表鹰派语言，好意思元走强，也令基本金属期价承压。SMM 1月国内电解铝产量341.8万吨，环比下降0.6%，同比增长6.7%。SMM瞻望2月底国内电解铝运行产能或回落至4010万吨隔邻，瞻望2月产量或在307万吨隔邻，同比增长4.1%。关爱本日公布的周度社会库存数据。恭候回调后买入契机。
沪锌。2月8日沪锌主力涨0.32%，报23470元/吨，夜盘跌0.58%，报23295元/吨，LME锌跌1.85%，报3137.5好意思元/吨。2023年1月SMM中国精粹锌产量为51.12万吨，环比减少1.46万吨或环比增少2.77%，同比减少0.64万吨或1.23%，略高于1月预期值50.46万吨，瞻望2月开工将进一步抬升，而国内需求开释偏慢，现货成交依然较弱。外洋方面，LME库存增多3825吨至19425吨，但仍处于历史低位，LME0-3已上升至33.25好意思元/吨，风险依然存在。总体，国内强预期弱试验，供应增长预期逐步落地，而需求难以论证，上方压力加大，外洋阛阓供应依然垂危，升水小幅抬升，底部仍有较强支抓，多空回击较为懆急，关爱库存变化。
沪铅。2月8日沪铅主力涨0.20%，报15245元/吨，夜盘涨0.03%，报15225元/吨，LME涨0.97%，报2132.0好意思元/吨。昨日铅价高涨，现货阛阓不雅望为主，成交削弱。当今真金不怕火厂库存较高，阛阓抛压较重，部分再生真金不怕火厂坐褥转头盈利景色，下方支抓削弱，现时基本面矛盾并不隆起，瞻望铅价守护区间颠簸。
工业硅。2月8日沪铅主力涨0.20%，报15245元/吨，夜盘涨0.03%，报15225元/吨，LME涨0.97%，报2132.0好意思元/吨。昨日铅价高涨，现货阛阓不雅望为主，成交削弱。当今真金不怕火厂库存较高，阛阓抛压较重，部分再生真金不怕火厂坐褥转头盈利景色，下方支抓削弱，现时基本面矛盾并不隆起，瞻望铅价守护区间颠簸。
农居品：USDA呈文稳健预期，对阛阓影响偏中性
油脂。昨日国内油脂纠合第四日反弹，因预期USDA2月供需呈文利好，以及印尼官员暗示将减少棕榈油出口。本日凌晨USDA公布2月供需呈文，2月数据表示今年度好意思豆期末库存较上月上调，但今年度阿根廷产量以及群众大豆期末库存均较上月下调，其尾数据较上月守护不变。总体而言，本次USDA呈文基本稳健阛阓预期，瞻望对阛阓影响偏中性。对油脂阛阓来说，未来还有另一份遑急呈文MPOB月度呈文将要公布，当今阛阓预期1月马棕产量将连续环比下降，因此预期油脂本日仍有望延续涨势。
豆粕/菜粕。USDA2月大豆供需呈文表示，22/23年度库存上调至2.25亿蒲式耳，环比增多0.15亿蒲式耳；阿根廷大豆产量预估4100万吨，阛阓预期4234万吨，1月份预估为4550万吨。尽管阿根廷大豆产量下调，但下调幅度与阛阓预期进出不大，且南好意思举座产量照旧丰产，因此CBOT大豆短线下挫。瞻望连粕还所以高位偏弱震。弥远淡薄逢高作念空为主。
苹果。近期客商采购积极性裁汰，补货干与尾声。产地果农、冷库惜售心境晋升船只，报价晋升，廉价货源很少。产地成交价钱由强趋于分解，销区举座成交速率安靖，行情基本不变。操作上，暂时以不雅望为主。
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